Günlük Faiz - Altın - Dolar Analizi (04 Ekim)

Faiz

İç piyasamızda iki yıl vadeli gösterge kıymetin bileşik faizi %9'un altına kurulmaya devam ediyor ve dün de %8.36’dan kapanış yaptı. Türkiye tahvil piyasasında durum böyleyken küresel piyasalar açısından da referans gösterilen ABD 10 yıllık tahvil faizleri de oldukça makul seviye olan %2.60-2.65 civarından işlem görüyor. 

Bu hafta içinde Bank of America'nın yayınladığı raporda ABD'de tahvil piyasasının tekrar güvenli liman olarak görülmeye başlandığı ve riskli varlıklara olan eğilimin azalacağını tahmin ettikleri belirtilmişti. Tahvil piyasasına talebin artması ABD 10 yıllıklarını %2.45-2.55 civarına çekebilir.

Altın

Altında iki günlük sert iniş çıkışın ardından dün görece daha sakin hareketler gözlendi. 1300 ila 1323 arasında dalgalanan altın için temel veriler yukarı yönlü hareketi desteklerken, teknik analiz aşağı yönlü sinyaller vermeye devam ediyor. 

Temel açıdan Altın piyasasında önemli yere sahip Hindistan'da vergilerin artmaya başlaması sayılabilecek nadir olumsuzluklar arasında. Teknikteki olumsuzlukların başında ise tüm ciddi yükselişlerin orta ve uzun vadeli düşüş trendinde son bulması geliyor. Buna rağmen 1315 civarında işlem gören Altın için düşüşlerde 1305 (stop:1319) yükselişlerde ise 1323 (stop: 1309) hedeflenebilir.

Dolar/TL

TCMB'nin 20 milyon dolarlık döviz satım ihalesi açtığı günde Dolar/TL dün bankalar arası piyasada en yüksek 2.0089, en düşük 1.9932 seviyeleri gördü ve 2.0083’ten kapandı. Bu sabah itibariyle Dolar/TL 2.00’nin üzerinden işlem görüyor. Birkaç günlük hareketler incelendiğinde 2.00 seviyesinin şimdilik psikolojik direnç olmaktan çıktığını söylemek yanlış olmaz. Dolar/TL için takip edilmesi gereken bant 1.9880-2.0235 aralığıdır.

Dolar - Altın -Faiz Analizi - 03 Ekim

“Küresel çapta Dolar diğer tüm para birimlerine karşı (DXY) değer kaybetmeye devam ediyor. ABD'de henüz hükümet çıkmazının son bulmamış olması ve 17 Ekim'e kadar borç tavanı sorununun aşılamayabileceği endişeşi, FED'in tahvil alımlarını azaltmayacağına dair beklenti oluşturuyor. Bu beklentiyle beraber Dolar/TL de 2.00’nin altından işlem görüyor. Aşağı yönlü hareket devam edebilir.

Altın’da ise OBO formasyonu oluştu. OBO formasyonun onaylanması için 1270 civarında bulunan desteğin kırılması gerekecek.”

Altın’da OBO Formasyonu Oluştu

Dün 1290’dan destek bulan Altın 1305'te bulunan direncini de kırmakta zorlanmayınca, en yüksek 1323 seviyesini gördü ve günlük çanak formasyonunu tamamlamış oldu. Bugün ise 1323'ten 1310 seviyelerine doğru bir salınma söz konusu. Aşağı yönlü trendin devam etmesi durumunda 1305 seviyesi hedeflenebilir.

Önceki günde yaşanan sert düşüşün ardından Omuz-Baş-Omuz (OBO) diye adlandırılan ve teknik olarak düşüş sinyali olarak algılanan formasyon görünümü oluştu. OBO formasyonun onaylanması için 1270 civarında bulunan desteğin kırılması gerekecek. Böyle bir olasılığın gerçekleşmesi ise Altın için bir önceki dip seviyeyi (1180) gündeme getirebilir.

Dolar/TL

Bankalar arası piyasada güne 2.0147’den açılış yapan Dolar/TL gün içinde yataya yakın seyir izledi. Dün belirttiğimiz çift dipten bir ara destek bulan Dolar/TL açılış ile beraber çıkış yakalayarak en yüksek 2.0236 seviyesini gördü. Bu noktadan sonra satışlarla karşılaşan Dolar/TL’de düşüş trendinin devam ettiğini söyleyebiliriz.

Küresel çapta Dolar diğer tüm para birimlerine karşı (DXY) değer kaybetmeye devam ediyor. ABD'de henüz hükümet çıkmazının son bulmamış olması ve 17 Ekim'e kadar borç tavanı sorununun aşılamayabileceği endişeşi, FED'in tahvil alımlarını azaltmayacağına dair beklenti oluşturuyor. Bu beklentiyle dolar endeksi (DXY) 80'in altına sarkarken, TL de Dolara karşı değer kazanan para birimi arasında yer aldı ve bu sabah itibariyle kritik önem taşıyan 2.00 seviyesinin altından işlem görüyor. Gün içinde 1.9880’e gerileme olabilir.

Bugün iç piyasamızda açıklanacak enflasyon verileri ve ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları Dolar/TL'nin yönü açısından takip edilecek önemli veriler olacak.

Faiz

Yüzde 8.43’ten açılış yapan gösterge kıymetin bileşik faizi, 10 baz puan düşerek dünü yüzde 8.33 seviyesinden tamamladı. Yaklaşık 2 haftadır yüzde 9’un altında işlem gören gösterge kıymetin, bu seviyelerini korumaya devam etmesi olumlu olarak algılanmaya devam edecektir. 

ABD 10 yıllık faizlerinde de düşüş devam ediyor ve %3 seviyesinin oldukça altındayız. ABD'de riskli varlıklardan çıkışın tahvil piyasasını desteklediğini ve tahvilin ABD'de tekrar güvenli liman olarak algılanmaya başlandığını söyleyebiliriz.

Günlük Altın-Dolar Analizi

Altın (ONS)

Orta vadede düşüş, kısa vadede yükseliş kanalı içerisinden hareket eden Altın dün ons bazında kısa vadeli yükseliş kanalını kırdı ve çok kısa sürede 1290 seviyesine kadar indi. Ancak bu noktadan itibaren orta vadeli alçalan kanalın alt bandı destek oldu ve 1300 seviyesine doğru anlık ataklar gözlendi. Kısa vadeli kanalımız kırıldığından dolayı artık dikkat edilmesi gereken orta vadeli kanaldır. Bu kanal 1280-1340 geniş bandını işaret etmektedir ve en önemli destek ve direnç seviyesi olarak göz çarpmaktadır. Daha kısa vadeli trade yapmak isteyen yatırımcıların ise dikkat etmesi gereken diğer dirençler 1295 ve 1305 iken, 1290’ın kırılmasıyla 1270 civarına kadar geri çekilme gözlenebilecektir.

Dolar/TL

Bankalar arası piyasada dün 2.0164 seviyesinden açılış yapan Dolar/TL gün içinde satışlar ile karşılaşsa da 2.00 desteğinden tepki geldi ve en düşük 2.0036 seviyesi görüldü. Ayrıca dün TCMB 180 milyon dolarlık döviz satım ihalesi açtı. Bugün ise bankalar arası piyasa kapandıktan FX piyasasını yakından etkilemesi beklenen FED Başkanı Ben Bernanke’nin konuşması takip edilecektir. Şuan 2.0162’den işlem gören dolarda 2.00 seviyesinin iki kez test edilmesine rağmen kırılamamış olması yükselişe dair sinyal olarak yorumlanabilir.

ABD Kepenk Kapattı da N'oldu?

Dün ABD'de senato; sağlık reformunun bir yıl ertelenmesi ile ilgili tasarıyı reddetti ve ABD hükümeti kepenk kapatmış oldu. Dün S&P tarafından yapılan açıklamada Borç tavanı sorunu not görünümünü etkilemez dendi. ABD´de federal hükümet memurlarının yaklaşık yüzde 40´ı (yaklaşık 825 bin memur) zorunlu görev bırakacak. Ayrıca ABD'nin bütçe konusundaki anlaşmazlığının günlük maliyetinin 300 milyon doları bulabileceği konuşuluyor. Cuma tarım dışı istihdam verileri dahi yayınlanmayabilir.”

Bu sabah piyasalara baktığımızda havanın ılımlı olduğunu ve herhangi bir sert hareketlilik yaşanmadığını görüyoruz. Dolar kuru sakin, Asya'da panik yok, Altın'da hareketler temiz, ABD vadelileri primli.

Dolayısıyla Bugün Bist100’de de 73500 desteği önemini korumaya devam edecektir. Olası düşüşler 70.000-73500 aralığında alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Ancak önümüzdeki dönemde 70.000’in aşağısı paniğe sebep olur.

Dün ABD'de senato; "Obamacare" olarak bilinen Obama'nın sağlık reformunun bir yıl ertelenmesi ile ilgili tasarıyı reddetti ve ABD hükümeti kepenk kapatmış oldu. ABD hisse senedi endeksleri hükümetin bugün çalışamaz duruma gelebileceği endişesiyle günü ekside kapatmışlardı.

S&P 500 endeksi %0,60 değer kaybederken, Dow Jones % 0,84 kayıpla günü tamamladı. Nasdaq endeksi ise % 0,27 oranında düşüş yaşadı.

S&P: "Borç tavanı sorunu not görünümünü etkilemez"

Borç tavanı endişelerinin gölgesinde S&P'den gelen açıklama piyasaları sınırlı da olsa rahatlattı. Yapılan açıklamada, ABD borç tavanına ilişkin süren tartışmaların ülkenin notunu değiştirmesinin muhtemel olmadığı kaydedildi.

Dün açıklanan Chicago PMI 54 olan beklentilerden daha iyi gelerek 55.7 olarak açıklandı ve 4 ayın zirvesine çıkmış oldu. Bugün ise günün en önemli verisi olarak ISM imalat endeksi öne çıkıyor. Daha önce 55.7 olarak açıklanan veri için beklentiler 52.4-56.5 aralığını işaret ediyor. PMI verilerine benzer olarak ISM imalat endeksinin de 50’nin üzerinde gelmesi genişlemeyi işaret etmektedir.

Harvard Üniversitesi ekonomi profesörü ve eski Ekonomi Danışmanları Konseyi Başkanı Martin Feldstein'a göre Fed´in mevcut politikası ancak 2014 yılında tahvil azaltımının başlayacağını gösteriyor. Dolayısıyla, Feldstein, Fed´in gelecek yıla kadar aylık 85 milyar dolar düzeyindeki tahvil alımlarını olduğu gibi devam edeceğini düşünüyor.

Bank of America (BofA) satış ağırlıklı bir dönem bekliyor.

BofA raporunda geçtiğimiz Cuma itibariyle yatırımcının gerilimin arttığı kaydedildi. Riskli varlıkların baskı altında olduğu vurgulanan raporda tahvil piyasasının tekrar güvenli liman olarak öne çıkabileceği düşünülüyor.  Ayı tarafında 10 yıllıklarda yüzde 2.54-2.46 seviyeleri beklenirken boğa tarafında ise yüzde 2.76-2.78 seviyesi öngörülüyor.