Williams' %R Göstergesini referans alarak bugün teknik
analize biraz daha farklı bakış açısı nacizane kazandırmak istiyorum.
Williams'ın %R göstergesini kısaca teknik analistlerin aşırı
alım satım seviyelerini belirleyebilmek adına kullandıkları birçok (Stochastic,
RSI vb) indikatörden biri olarak tanımlayabiliriz. Kademeleri 0, -20, -80 ve
-100'dür. 0 ila -20 arası aşırı alım, -80 ila -100 arası aşırı satım
bölgesidir.
Bir indikatöre bağlanmak kötüdür. İndikatörün her dediğini
yapıyorsanız bağlanmışsınız demektir. Referans göstergemizi bu noktada ele
alırsak; Willliams' %R 0 ila -20 arasındaysa aşırı alımdadır ve aşağı doğru dönüşte
satışa geçmeniz gerekmektedir.
Bunun olmaması için aslında her indikatörün sadece bir
formülden ibaret olduğunu bilmek gerekir. Toplamda en fazla 5 farklı
değişkenden (açılış fiyatı, kapanış fiyatı, en yüksek değer, en düşük değer ve
hacim) oluşan formüller...
------------------------------------------------------------------
Williams' %R = (-100) * [MAX(n) - C] / [MAX(n) - MIN(n)]
MAX(n): n gün içindeki en yüksek fiyat
MIN(n): n gün içindeki en düşük fiyat,
C: kapanış fiyatı
-------------------------------------------------------------------
Şimdi örneklerle formüle anlam katmaya çalışalım:
n=1 olsun. Yani o günkü oluşan fiyat hareketliliği sonucu
Williams' %R değerini bulmaya çalışacağız.
Hissemizin açılış fiyatı 5,00 olsun. Gün içinde en yüksek
5,50 seviyesinden kapanış olsun ve hisse en düşük 4,80 fiyatını görsün. O halde
göstergemiz;
-100*[5,50-5,50]/[5,50-4,80]= 0 bulunur. Yani Williams
indikatörü zirve seviyesinde aşırı alımın olduğunu dolayısıyla yakın zamanda
düzeltme gelebileceğini söyler.
Senaryonun devamında trend yakalanmışsa ve 10 gün üst üste
en yüksek değerinde kapanış yapmaya devam ederse williams 0 değerine yapışır.
2. gün hisse çok yükseldi diye satış yapan yatırımcının beklediği düzeltme
8.gününde de gelmemiştir ve hissenin arkasından bakmaya devam eder.
11. günde hisse 7,00'den açılış yapsın ve sürekli düşüşe
geçsin en düşük fiyat olan 6,50'den kapanış yapsın. O halde;
-100*[7,00-6,50]/[7,00-6,50]= -100 bulunur. Yani Williams
göstergesi dik bir açıyla tavandan tabana geçmiştir. Aşırı satım bölgesindedir.
Dün aşırı alım bölgesinde olan hisse, bugün aşırı satım
bölgesindedir. Bu noktada Williams'a bakarak bir karar vermek imkansıza
yakındır. Hem örnek olarak verdiğim Williams' %R hacim değişkenini de
içermediğinden söz konusu fiyat oynaklıkları anlamsız bile olabilir. Yani
7,00'den alıcı-satıcılar buluşmuş olsun ve bu andan sonra tahtadaki emirlerin
sıfır olduğunu varsayın. Siz tek bir lotluk işlemle 6,50 den bekleyen alım emri
girin. Sonra da elinizdeki hisseyle 6,50 fiyatından tek bir lotluk satış girin.
Hisse 7,00'den 6,50'ye sizin 1 lotluk anlamsız emrinizle inmiş olacaktır.
Dolayısıyla Williams'ı da 0'dan -100'e indiren sadece bir lotluk işlemdir.
Ama dar bakış açısının sadece Williams indikatörüne bağlı
olarak yapacağı trade işlemi, aşırı satımda (!) olan bu hisseyi 12.gününde
tepki gelebileceğinden dolayı almak olacaktır.
Ancak tek bir indikatörün hareketleri sizi oltaya gelmiş
balığın amaçsız bir şekilde kuyruğunu sağa sola sallaması gibi şaşkına
çevirebilir. Ve bu durumdaki yatırımcının kazanma ihtimali, oltaya gelmiş
şaşkın balığımızın tekrar suya düşmesi ihtimaliyle neredeyse eş değerdir.
Yukarıdaki örnek uygulamada herhangi bir göstergede uç
noktalardan örnekler vererek indikatörlere anlam biçmeye çalıştım. Amacım
kesinlikle indikatörleri değersizleştirmek değil. Aksine indikatörler ve teknik
analiz doğru kullanıldığında inanılmaz göstergelerdir, önceden sinyaller verir.
Ancak körü körüne bir bağlılık ve farklı anlamlar biçmek büyük hayal
kırıklıklarına neden olabilir. Görüldüğü üzere koskoca Williams' %R aslında
sadece 3 basit değişkenden ibaret bir formüldür ve tek başına maalesef anlamsız
olabilmektedir. Bazı hisseler vardır ki en güvendiğiniz indikatörü bile
aptallaştırır.
Tavsiye olarak her indikatörün en az bir başka indikatörle
daha desteklenmesi gerektiğini söylemeliyim.
Her yiğidin ayrı bir yoğurt yiyişi olmakla beraber, yoğurt
yiyen herkes yiğit değildir.